ETF-uri

• Fondurile deschise de investiții permit investitorilor să subscrie sau să răscumpere unități de fond zilnic, o dată pe zi.

• Fondurile închise de investiții permit investitorilor să subscrie sau să răscumpere unități de fond la intervale mai mari de timp (lunar, trimestrial sau chiar anual). Unele fonduri închise se tranzacționează la bursă, caz în care investitorii pot cumpăra sau vinde unități de fond pe parcursul ședinței de tranzacționare. În cazul unor astfel de fonduri, investitorul trebuie să acorde atenție ecartului dintre VUAN și prețul de piață, de regulă, pe piața locală majoritatea fondurilor se tranzacționează la discount față de valoarea unitară a activului net.

• Fondurile tranzacționabile (Exchange Traded Funds) sunt fonduri deschise de investiții, care, potrivit legislației locale, au ca obiectiv replicarea cât mai precisă a structurii și performanței unui indice. Deși sunt listate la bursă, spre deosebire de fondurile închise, ecartul dintre preț și VUAN este mult mai redus atât datorită prezenței unui market-maker, cât și mecanismului special de subscriere și răscumpărare. ETF BET Tradeville (TVBETETF) este singurul fond deschis tranzacționabil din România și are ca obiectiv replicarea structurii și a performanței indicelui BET.

• Fonduri de acțiuni. Investesc minim 85% din active în acțiuni. De regulă, pe perioade lungi de timp (10-20 ani) fondurile de acțiuni obțin randamente superioare depozitelor bancare. ETF BET Tradeville, este un fond tranzacționat la bursă ce investește în acțiuni și este administrat pasiv, administratorul respectând cu strictețe structura indicelui BET.

• Fondurile monetare și de obligațiuni. Investesc în instrumente cu venit fix, depozite bancare, obligațiuni corporative și titluri de stat, respectând anumite criterii privind scadențele. Sunt recomandate pentru cei care caută să parcheze, pe perioade scurte de timp, disponibilitățile financiare sau investitorilor care nu au o toleranță ridicată la risc.

• Fondurile mixte. Investesc atât în instrumente cu venit fix, cât și în acțiuni. În funcție de expunerea pe acțiuni, fondurile mixte se împart în: fonduri defensive (maxim 35% expunere pe acțiuni); fonduri echilibrate (între 35% și 65% expunere pe acțiuni); dinamice (minim 65% expunere pe acțiuni) și flexibile (între 0% și 100% expunere pe acțiuni).

• Economisești timp. O echipă de manageri profesioniști se ocupă de investițiile tale în locul tău;

• Obții diversificare. Spre deosebire de investiția directă într-o singură acțiune, portofoliile fondurilor de investiții dețin mai multe acțiuni. De exemplu, portofoliul fondului tranzacționabil ETF BET Tradeville conține toate cele 10 acțiuni ale indicelui BET;

• Poți cumpăra oricâte unități de fond dorești– numărul de unități deținute nu este limitat;

• Activitatea de administrare este reglementată de către Autoritatea de Supraveghere Financiară;

• Ai parte de transparență. Structura fondului pe indice ETF BET Tradeville este actualizată zilnic pe acest site, astfel încât investitorii știu în orice moment în ce anume sunt investiți banii lor;

• Ai acces la performanță – pe perioade lungi de timp (minim 5 ani), randamentele fondurilor de acțiuni tind să depășească dobânzile bancare. ETF BET Tradeville este un fond de acțiuni, administrat pasiv;

• Ai parte de lichiditate – Pentru ETF BET Tradeville, banii investiți pot fi retrași oricând, pe când în cazul depozitelor bancare dobânda cumulată este pierdută dacă retragerea se face înainte de scadență. 

• Prețul instrumentelor financiare poate fluctua semnificativ, ceea ce înseamnă că poți pierde bani;

• Pentru fondurile care investesc pe piețele străine există riscul variațiilor cursului de schimb;

• Fondurile de acțiuni pot trece prin perioade de volatilitate ridicată, drept pentru care perioada recomandată pentru investiție, este de minim 3 ani;

• Randamentele fondurilor administrate activ depind foarte mult de abilitatea și experiența managerilor de fond.

Certificate

• emitentul “înlocuiește” fluxurile de numerar obișnuite (ex. la obligațiuni, acestea sunt cupoane și rambursare principal la scadență) cu fluxuri non-standard care sunt determinate (“derivate”) prin condiționarea acestor fluxuri raportat la evoluția prețului său a valorii unui activ suport;

• fluxurile de numerar depind de performanța activului suport;

• certificatele pot avea caracteristici suplimentare (ex: efect de levier și/sau protecție a capitalului investit), care modifică dinamica valorii instrumentului comparativ cu nivelul activului suport.

• combină strategii complexe sau active suport variate, fiind apreciate datorită posibilităților de a satisface diferite profiluri investiționale de risc – conservator, moderat sau riscant;

• reprezintă o modalitate de diversificare a portofoliului, datorită faptului că emitentul poate emite instrumente pe orice activ suport, inclusiv clasele de active inaccesibile în mod tradițional investitorilor de retail (mărfuri, valute, indici etc.);

• oferă flexibilitate în denominarea instrumentului: cu o investiție mică de bani se obține o expunere pe orice activ suport. Această denominare este facilitată de „proporție” sau „rată”, element care permite accesul la expunere similară a investitorului față de activul suport, dar cu o investiție redusă;

• în funcție de profilul de risc, investitorul poate opta pentru diverse grade de protecție a sumei investite;

• unele categorii au potențial pentru randamente mai mari decât instrumentele tradiționale de economisire aflate la dispoziția investitorilor de retail (ex. Depozite bancare, obligațiuni);

• investitorii pot beneficia atât din creșterea, cât și din scăderea pieței, în funcție de strategiile de tranzacționare și de așteptări;

• nu există cerințe de marjă: nivelul marjei nu se suplimentează (ca în cazul instrumentelor derivate atunci când poziția deținută înregistrează pierdere datorită evoluției nefavorabile a prețului activului suport);

• investitorii cunosc metodologia după care se determină prețul sau valoarea de piață a unui certificat, pot avea acces în timp real la tranzacționarea la BVB și la monitorizarea performanței instrumentelor deținute;

• se tranzacționează și se decontează în mod similar cu valorile mobiliare (de tipul acțiunilor și obligațiunilor), spre deosebire de instrumentele financiare derivate, care se tranzacționeaza în marjă.

• Certificate de investiție (certificate index): Urmăresc evoluția unui activ suport „unu-la–unu”. Aceste instrumente sunt caracteristice investitorilor care urmaresc investiții pe termen mediu și lung, riscul investiției fiind echivalent cu riscul de piață, dacă raportarea se face exclusiv la activul suport. Astfel, acest instrument permite investitorului expunerea la activul suport fără a realiza o investiție directă pe piața acestuia, performanța certificatului evoluând în același sens cu cea a activului suport.

• Certificate cu capital protejat: Sunt adresate investitorilor care caută oportunități de investire cu grad de siguranță sporit. Certificate cu capital protejat sunt recunoscute ca fiind printre cele mai sigure investiții în certificate, deoarece au o componentă de protecție a capitalului, parțială sau totală, în funcție de parametrii de emitere stabiliți de către emitent. Aceste instrumente prezintă risc scăzut de pierdere a investției inițiale (în limite cunoscute încă de la momentul efectuării investiției), cu condiția menținerii poziției până la maturitatea certificatului. Certificatele cu capital protejat sunt destinate în special investitorilor cu toleranță scazută/moderată la risc, care urmăresc investirea pe termen mediu/lung și care doresc protejarea acesteia pe un orizont de timp similar și, totodată, anticipează o evoluție pozitivă a prețului/nivelului activului suport până la maturitate. Totuși, în cazul unei evoluții adverse a activului suport, pierderea maximă, raportată la valoarea nominală a certificatului, este limitată, în funcție de parametrii stabiliti în documentele de emisiune. Câștigul potențial este corelat cu evoluția activului suport (nu este limitat), și depinde totodată de nivelul prestabilit al participației (nivelul expunerii la performanța activului support). La maturitate, investitorul primește o valoare cel puțin egală cu nivelul de protecție prestabilit al emisiunii. Investitorul trebuie să cunoască faptul că protecția capitalului se aplică la valoarea nominală a certificatului și nu la prețul de achiziție. Protejarea capitalului funcționează numai la maturitatea certificatului, astfel că orice decizie de a lichida anticipat poziția este supusă riscului de piață. Prețul certificatului fluctuează în funcție de anumiți parametri, cum sunt: prețul și volatilitatea activului suport, costurile de finanțare și hedging suportate de emitent pentru emiterea certificatului.

• Certificatele turbo: Sunt adresate investitorilor cu un apetit sporit la risc, care caută oportunități de investire cu potențial sporit de randament. Certificatele turbo sunt instrumente cu efect de levier ridicat, fiind destinate investitorilor cu profil de risc ridicat care au o strategie de tranzacționare activă și care analizează și caută să anticipeze direcția viitoare a pieței activului suport. Certificatele turbo oferă posibilitatea investitorilor de a beneficia de evoluția pieței activului suport în ambele direcții (creștere și scădere), prin certificate turbo long și turbo short. Datorită efectului de levier, certificatele turbo au un grad de risc mai mare decât riscul de piață, investitorul putând pierde până la întreaga sumă investită.

Warrant-urile

CURSURI ONLINE